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今年證券業凈利潤預計同比增長80%,多家券商投行子公司業績翻倍

2019-11-13 09:54:08    來源:證券日報

昨日晚間,上市券商10月份業績公布完畢。36家券商實現營收(合并報表,下同)178.7億元,環比減少12.3%;實現凈利潤73.5億元,環比微增1.6%。至此,前10個月上市券商已實現營收2060.6億元,實現凈利潤805.2億元。

10月份,12家上市券商實現凈利潤環比正增長。其中,第一創業、中信證券、西部證券增幅較大,依次為492.72%,255.86%、149.84%。值得關注的是,凈利潤增幅最大的第一創業,其子公司業績相當亮眼。第一創業10月份實現凈利潤6720萬元,其中,子公司一創投行貢獻凈利潤4900萬元。

這并不是個例。水漲船高,10月份券商投行業務量的增大直接推動券商投行子公司業績的增長,多家券商投行業務或子公司業績環比或同比均實現大幅增長。

10月份,股權融資規模合計1197.84億元,環比下降11.11%。其中,增發募集資金223.72億元,環比下降75.31%;首發企業16家,IPO募資223.67億元,同比增長126.59%,環比增長125.57%。

不難看出,10月份IPO募資額有大幅度增長。長城證券分析師認為:“科創板IPO在9月份集中上市少,基數較低。在科創板、注冊制等政策的陸續推動下,券商IPO業務今年有望迎來實質性利好,IPO業務集中度也將進一步提升。”

在有數據可統計的上市券商投行子公司中,中德證券凈利潤居首,達到5633.8萬元,環比增長132%;其次是第一創業證券承銷保薦,凈利潤達到4900萬元,相比9月份實現扭虧為盈。如果與去年同期相比,投行子公司業績增幅更明顯,多家實現同比翻倍,中德證券同比增長1174.45%,長江承銷保薦同比增長440.56%,申萬宏源承銷保薦同比增長121.34%。

據海通證券研究估算,今年證券業凈利潤預計同比增長80%。其中經紀業務同比增長32%、投行業務同比增長56%、資本中介業務收入同比增長30%;自營及資管分別同比增長80%及5%。可以看出,除了自營業務之外,投行業務的增長幅度也相當可觀。

相比投行子公司,資管子公司表現相對遜色。10月份券商資管業務方面表現相對穩定,資管子公司業績表現依舊呈現分化。Wind數據顯示,2019年10月份新成立券商資管產品364只,環比下降14.35%,新產品發行份額55.17億元,環比上升31.36%。長城證券分析師認為:“預計整體資管業務規模繼續調整,資管正從‘逐量’到‘提質’轉變,主動調結構的龍頭券商資管利潤維持上升態勢。”

在上市券商資管子公司中,華泰證券資管、東證資管以及招商證券資管凈利潤位列前三。其中,華泰證券資管子公司凈利潤最高,達到1.1億元,超過多家上市券商母公司的凈利潤。華泰證券月報數據顯示,母公司實現凈利潤4.6億元,華泰證券資管實現凈利潤8795.3萬元,華泰聯合實現凈利潤3763.2萬元。

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